Publikationen

I. Beiträge in referierten Fachzeitschriften

• Big Fish in Small (and Big) Ponds – A Study of Careers, Journal of Law, Economics, and Organization, Vol. 40, 2024, 76-107 (zusammen mit J. DeVaro, O. Gürtler, C. Deutscher).

• Forecasting Accuracy of Machine Learning and Linear Regression – Evidence from the Secondary CAT Bond Market, Journal of Business Economics, Vol. 93, 2023, 1629-1660 (zusammen mit T. Götze und E. Witowski).

• Heterogeneities among Credit Risk Parameter Distributions: the Modality Defines the Best Estimation Method, OR Spectrum, Vol. 45, 2023,  251-287 (zusammen mit M. Zöllner).

• Risk Transfer beyond Reinsurance – the Added Value of CAT Bonds, Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, Vol. 47, 2022, 125-171 (zusammen mit T. Götze).

• Multidimensional Skin in the Game, Journal of Mathematical Economics, Vol. 94, 2021, 102541 (zusammen mit F. Koch).

• Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages, International Journal of Disaster Risk Reduction, Vol. 59, 2021, 102210 (zusammen mit D. Döhrmann, M. Hibbeln, R. Metzler).

• Firm Choice and Career Success – Theory and Evidence, European Economic Review, Vol. 127, 2020, 103470 (zusammen mit C. Deutscher, O. Gürtler, J. DeVaro).
• Informational Synergies in Consumer Credit, Journal of Financial Intermediation, Vol. 44, 2020, 100831 (zusammen mit M. Hibbeln, L. Norden, P. Usselmann).
• Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities, Journal of Economic Behavior and Organization, Vol. 180, 2020, S. 758-777 (zusammen mit T. Götze).
• Hard Markets, Hard Times: On the Inefficiency of the CAT Bond Market, Journal of Corporate Finance, Vol. 62, 2020, 101553 (zusammen mit T. Götze).
• Improving CAT Bond Pricing Models via Machine Learning, Journal of Asset Management, Vol. 21, 2020, 428-446 (zusammen mit T. Götze und E. Witowski).
• Promotion signaling, discrimination, and positive discrimination policies, RAND Journal of Economics, Vol. 50, 2019, 1004-1027 (zusammen mit O. Gürtler).
• Forecasting Performance of Time Series Models on Electricity Spot Markets, International Journal of Energy Sector Management, Vol. 12, 2018, 617-640 (zusammen mit T. Paulsen).
• Exposure at Default Modeling - A Theoretical and Empirical Assessment of Estimation Approaches and Parameter Choice, Journal of Banking and Finance, Vol. 42, 2018, Vol. 91, 2018, S. 176-188 (zusammen mit M. Hibbeln und P. Usselmann).
• Market-Based Tournaments: An Experimental Investigation, Labour Economics, Vol. 52, 2018, S. 294-306 (zusammen mit L. Dickmanns und O. Gürtler).
• The Effect of Wind and Solar Power Forecasts on Day-Ahead and Intraday Electricity Prices in Germany, Energy Economics, Vol. 75, 2018, 150-162 (zusammen mit T. Paulsen).
• Forecasting Performance of Time Series Models on Electricity Spot Markets: a Quasi-Meta-Analysis, International Journal of Energy Sector Management, Vol. 12, Nr. 1, 2018, S. 103-129 (zusammen mit T. Paulsen).
• Empirical Analysis of the International Public Covered Bond Market, Journal of Empirical Finance, Vol. 46, 2018, S. 163-181 (zusammen mit P. Neelmeier).
• Risk Assessment of Mortgage Covered Bonds: International Evidence, Finance Research Letters, Vol. 26, 2018, S. 292-298 (zusammen mit P. Neelmeier).
• Sponsor- and Trigger-specific Determinants of CAT Bond Premia: a Summary, German Journal of Risk and Insurance – Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Vol. 107, 2018, S. 1-16 (zusammen mit T. Götze).
• Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Costs, Journal of Risk and Insurance, Vol. 84, 2017, S. 851-879 (zusammen mit D. Döhrmann und M. Hibbeln).
• Cumulative Prospect Theory for Piecewise Continuous Distributions, Finance Research Letters, Vol. 21, 2017, S. 5-10 (zusammen mit J. Stolpe).
• The Impact of the Financial Crisis and Natural Catastrophes on CAT Bonds, Journal of Risk and Insurance, Vol. 83, No. 3, 2016, S. 579-612 (zusammen mit M. Hibbeln und C. Winkelvos).
• The Optimality of Heterogeneous Tournaments, Journal of Labor Economics, Vol. 33, No. 4, 2015, S. 1007-1042 (zusammen mit O. Gürtler).
• Markowitz versus Michaud: Portfolio Optimization Strategies Reconsidered, European Journal of Finance, Vol. 21, 2015, S. 269-291 (zusammen mit F. Becker und M. Hibbeln).
• The Interaction of Explicit and Implicit Contracts: A Signaling Approach, Journal of Economic Behavior and Organization, Vol. 108, 2014, S. 135-146 (zusammen mit O. Gürtler).
• Improvements in Loss Given Default Forecasts for Bank Loans, Journal of Banking & Finance, Vol. 37, 2013, S. 2354-2366 (zusammen mit M. Hibbeln).
• Accuracy of Premium Calculation Models for CAT Bonds - an Empirical Analysis, Journal of Risk and Insurance, Vol. 80, 2013, S. 401-421 (zusammen mit M. Galeotti und C. Winkelvos).
• An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect, German Journal of Risk and Insurance - Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Vol. 102, 2013, S. 537-553 (zusammen mit D. Döhrmann und M. Hibbeln).
• Inequality Aversion and Externalities, Journal of Economic Behavior and Organization, Vol. 84, 2012, S. 111-117 (zusammen mit O. Gürtler).
• Measuring Concentration Risk for Regulatory Purposes, Journal of Risk, Vol. 12, No. 3, 2010, S. 69-104 (zusammen mit M. Hibbeln und C. Vöhringer).
• A Capability Study of Portfolio Insurance Strategies for ABS Funds and CDS Total Return Indices during the Subprime Crisis, Journal of Fixed Income, Vol. 19, No. 4, 2010, S. 6-21 (zusammen mit S. Ehlers).
• Crunch Time: A Policy to avoid the "Announcement Effect" when Terminating a Subsidy, German Economic Review, Vol. 11, 2010, S. 25-36 (zusammen mit G. Sieg).
• CAT Bonds, Die Betriebswirtschaft, 69. Jg., 2009, S. 415-418 (zusammen mit C. Rehan).
• Kimball's Prudence and Two-Fund Separation as Determinants of Mutual Fund Performance Evaluation, Kredit und Kapital, 41. Jg., 2008, S. 501-539 (zusammen mit W. Breuer).
• Multi-Period Defaults and Maturity Effects on Economic Capital in a Ratings-Based Default-Mode Model, Die Betriebswirtschaft, 68. Jg., 2008, S. 501-524 (zusammen mit D. Heithecker).
• Concentration Risk under Pillar 2: When are Credit Portfolios Infinitely Fine Grained?, Kredit und Kapital, 41. Jg., 2008, S. 79-124 (zusammen mit D. Heithecker und M. Hibbeln).
• The Equity Premium Puzzle and Emotional Asset Pricing, International Journal of Theoretical and Applied Finance, Vol. 10, 2007, S. 939-965 (zusammen mit N. Hartmann).
• Inflationsindexierte Anleihen, Die Betriebswirtschaft, 67. Jg., 2007, S. 609-613 (zusammen mit F. Feilke und M. Hibbeln).
• Systematic Credit Cycle Risk of Financial Collaterals: Modelling and Evidence, Journal of Risk, Vol. 9, No.1, 2006, S. 99-146 (zusammen mit D. Heithecker).
• Performance Evaluation, Portfolio Selection, and HARA Utility, European Journal of Finance, Vol. 12, 2006, S. 649-669 (zusammen mit W. Breuer).
• Modellkonsistente Bestimmung des LGD im IRB-Ansatz von Basel II, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 58. Jg., 2006, S. 554-587 (zusammen mit D. Heithecker).
• Das Qualitätsmanagement und Ratingindikatoren von SDAX-Unternehmen, Die Betriebswirtschaft, 66. Jg., 2006, S. 69-85 (zusammen mit S. Schunck).
• Investors? Direct Stock Holdings and Performance Evaluation for Mutual Funds, Kredit und Kapital, 38. Jg., 2005, S. 541-572 (zusammen mit W. Breuer).
• Performance Evaluation and Preferences beyond Mean-Variance, Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 17, 2003, S. 213-233 (zusammen mit W. Breuer).
• Der IRB-Ansatz im Rahmen von Basel II, Die Betriebswirtschaft, 62. Jg., 2002, S. 450-452.
• Performancemessung und duales Risiko, Die Betriebswirtschaft, 61. Jg., 2001, S. 530-541.
• Hedging in Incomplete Markets - An Approximation Procedure for Practical Application, Journal of Futures Markets, Vol. 21, 2001, S. 599-631 (zusammen mit W. Breuer).
• Hedging von Wechselkursrisiken bei Internationalen Ausschreibungen - Eine numerische Analyse, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 71. Jg., 2001, S. 1065-1089 (zusammen mit W. Breuer).
• Die Bewertung betrieblicher Realoptionen, in: Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis, 51. Jg., 1999, S. 213-232 (zusammen mit W. Breuer und J. Schuhmacher).

II. Beiträge in sonstigen Fachzeitschriften

• Finanzierungsentscheidungen nach der Unternehmensteuerreform 2008, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 38. Jg., 2009, S. 232-238 (zusammen mit M. Hibbeln und C. Vöhringer).
• Portfolioselektion und die Schätzung von Renditemomenten - Ein Überblick, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 37. Jg., 2008, S. 297-302 (zusammen mit W. Breuer und F. Feilke).
• Der Diskontierungseffekt, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 37. Jg., 2008, S. 159-161 (zusammen mit W. Breuer und F. Feilke).
• Einsatz inflationsindexierter Anleihen im Asset-Liability-Management, Finanz Betrieb, 8. Jg., 2006, S. 653-659 (zusammen mit F. Feilke und M. Hibbeln).
• Der Haftungsbeitrag des Eigenkapitals bei Kreditgeschäften im Rahmen der Marktzinsmethode, (Österreichisches) Bank-Archiv, 54. Jg., 2006, S. 414-424 (zusammen mit D. Heithecker).
• Optimierung unter Basel II: Allokation von Kreditsicherheiten im Standardansatz, OR News, o. Jg., November, 2006, S. 10-14 (zusammen mit D. Heithecker und M. Hibbeln).
• Kumulative Prospect Theory, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 35. Jg., 2006, S. 331-334 (zusammen mit W. Breuer).
• Das Friedman/Savage Paradoxon, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 35. Jg., 2006, S. 273-276 (zusammen mit W. Breuer).
• Bewertung von Sicherheiten - Parameterwechsel durch Basel II?, Risiko Manager, 1. Jg., Heft 7, 2006, S. 4-11 (zusammen mit D. Heithecker).
• Sicherheitenoptimierung - Adäquate Anrechnung von Bürgschaften, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 58. Jg., 2005, S. 926-930 (zusammen mit D. Heithecker).
• IAS 39 - Verbesserte Messung der Hedge-Effekitivität, Erwiderung zur Stellungnahme von H. Kaltenhauser, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 58. Jg., 2005, S. 372.
• Eigenkapitalunterlegung einer besicherten Kreditvergabe im IRB-Ansatz von Basel II, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 34. Jg., 2005, S. 914-916 (zusammen mit D. Heithecker).
• Eigenkapitalunterlegung einer besicherten Kreditvergabe im Standardansatz von Basel II, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 34. Jg., 2005, S. 792-795 (zusammen mit D. Heithecker).
• Basel II - Minimierung des Kreditrisikos durch optimale Anrechnung von Sicherheiten, Rating aktuell, 4. Jg., 2005, S. 40-45 (zusammen mit D. Heithecker).
• Der Loss Given Default und die Behandlung erwarteter Verluste im Baseler IRB-Ansatz, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 57. Jg., 2004, S.1279-1282 (zusammen mit D. Heithecker).
• IAS 39 - Verbesserte Messung der Hedge-Effektivität, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 57. Jg., 2004, S. 586-588.
• Risikoneutrale Bewertung am Beispiel von Verkaufsoptionen, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 32. Jg., 2003, S. 126-128.
• Risikoneutrale Bewertung bei risikoaversen Marktteilnehmern, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 32. Jg., 2003, S. 101-103.
• Arbitragemöglichkeiten bei der Emission von Garantiefonds, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 31. Jg., 2002, S. 93-94.
• Performancemessung mittels Sharpe-, Jensen- und Treynor-Maß - eine Ergänzung, in: Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 12. Jg., 2000, S. 168-176 (zusammen mit W. Breuer).
• Performancemessung mittels Sharpe-, Jensen- und Treynor-Maß - eine Anmerkung, in: Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 11. Jg., 1999, S. 273-286 (zusammen mit W. Breuer).
• Separationstheoreme im Portfolio-Management: Der Fall der nutzenbedingten Separation, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 27. Jg., 1998, S. 469-472.
• Preisanomalien bei exotischen Währungsoptionen, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 26. Jg., 1997, S. 663-665 (zusammen mit W. Breuer).
• Von Hasen und Hamstern, in: Optionsschein-Magazin, 1. Jg., 1995, Heft 7: S. 56-59, Heft 8: S. 62-63 (zusammen mit R. Heesen).

III. Bücher

A. Als Autor

• Portfoliomanagement I - Grundlagen, Wiesbaden 2010, 3. Auflage (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Portfoliomanagement II - Erweiterungen, Wiesbaden 2006 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Performancemessung und Separation, unveröffentlichte Habilitationsschrift 2001.
• Portfoliomanagement, Wiesbaden 1999 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Die Lebesguesche Optionspreistheorie: Ein Modell zur Bewertung von pfadabhängigen Derivaten, Wiesbaden 1998.

B. Als Herausgeber

• Internationales Management, Wiesbaden 2003 (zusammen mit W. Breuer).
• 50 Years after MM: Recent Developments in Corporate Finance, Zeitschrift für Betriebswirtschaft - Sonderheft 6/2008, Wiesbaden 2008 (zusammen mit W. Breuer).

IV. Beiträge in Büchern und Sammelwerken

• Die digitale Vorlesung zur Steigerung der Effektivität und Effizienz des Lernens in Großgruppen, in: S. Robra-Bissantz, O. J. Bott, N. Kleinefeld, K. Neu, K. Zickwolf (Hrsg.), Teaching Trends 2018, Münster, New York 2019, S. 99-104 (zusammen mit N. Nicht und E. Witowski).
• Analysts' Earnings Forecasts, Portfolio Selection and Market Risk Premia: an Empirical Comparison of Four Different Valuation Approaches, in: G. N. Gregoriou, C. Hoppe, C. S. Wehn (Hrsg.), The Risk Modeling Evaluation Handbook: Rethinking Financial Risk Management Methodologies in the Global Capital Markets, Hauppauge, New York 2010, S. 41-57 (zusammen mit F. Becker und W. Breuer).
• Analysts' Dividend Forecasts as a Basis for Portfolio Selection and for the Calculation of Market Risk Premia, in: G. I. Ellison (Hrsg.), Stock Returns: Cyclicity, Prediction and Economic Consequences, Hauppauge, NY 2009, S. 69-90 (zusammen mit F. Becker und W. Breuer).
• Preisbildende Faktoren von privaten Immobilien, in: R. Wanninger (Hrsg.): Die wirtschaftliche Seite des Bauens - Festschrift zum 60. Geburtstag von Rainer Wanninger, Braunschweig 2010, S. 229-250 (zusammen mit C. Winkelvos).
• Robust Portfolio Selection with Endogenous Expected Returns and Asset Allocation Timing Strategies, in: G. N. Gregoriou (Hrsg.), Stock Market Volatility, Boca Raton FL 2009, S. 209-230 (zusammen mit W. Breuer und O. Stotz).
• Design of Collateralized Debt Obligations: The Impact of Target Ratings on the First Loss Piece, in: G. N. Gregoriou, P. Ali (Hrsg.), The Credit Derivatives Handbook, New York 2008, S. 203-228 (zusammen mit M. Hibbeln und S. Olboeter).
• Coherent Banking Capital and Optimal Credit Portfolio Structure, in: E. J. Fuchs, F. Braun (Hrsg.), Emerging Topics in Banking and Finance, Hauppauge NY 2008, S. 51-63 (zusammen mit W. Breuer).
• Bewertung von Sachsicherheiten - Parameterwechsel durch Basel II?, in: R. F. Erben (Hrsg.): Risiko Manager Jahrbuch 2008, Köln 2008, S. 79-86 (zusammen mit D. Heithecker).
• Analysts' Dividend Forecasts, Portfolio Selection, and Market Risk Premia, in: Operations research proceedings 2007, Berlin usw. 2008, S. 251-256 (zusammen mit W. Breuer und F. Feilke).
• Themengebiet "Portfoliomanagement", in: S. G. Häberle (Hrsg.), Das neue Lexikon der Betriebswirtschaftslehre, München 2008.
• Schwerpunktbeitrag "Portfoliomanagement", in: S. G. Häberle (Hrsg.), Lexikon der Betriebswirtschaftslehre, München 2008, S. 998-1001.
• Optimizing Credit Risk Mitigation Effects of Collaterals under Basel II, in: Operations research proceedings 2006, Berlin usw. 2007, S. 293-298 (zusammen mit D. Heithecker und M. Hibbeln).
• Credit Risk of Collaterals - Examining the Systematic Linkage between Insolvencies and Physical Assets in Germany, in: H.-J. Lenz/R. Decker (Hrsg.), Advances in Data Analysis, Proceedings 30th Annual Conference of the Gesellschaft für Klassifikation, Berlin 2007, S. 531-538 (zusammen mit D. Heithecker und S. Olboeter).
• Portfolio-Insurance-Strategien für das Management von Aktienkursrisiken, in: W. Gleißner (Hrsg.), Risikomanagement im Unternehmen, Loseblattwerk, Augsburg 2006, demnächst.
• Yaari's Dual Theory of Choice, Generalized Gini's Mean Difference, and Performance Evaluation for Mutual Funds, in: G. N. Gregoriou (Hrsg.), Performance of Mutual Funds - An International Perspective, London 2007, S. 127-151 (zusammen mit W. Breuer).
• Gründungsfinanzierung und beschränkte Rationalität, in: C. Börner/D. Grichnik (Hrsg.), Entrepreneurial Finance - Kompendium der Gründungs- und Wachstumsfinanzierung, Heidelberg 2005, S. 369-389 (zusammen mit N. Hartmann).
• Themengebiet "Risikomanagement", in: W. Breuer/T. Schweizer (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, Wiesbaden 2003 (zusammen mit N. Hartmann).
• Schwerpunktbeitrag "Risikomanagement", in: W. Breuer/T. Schweizer (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, Wiesbaden 2003, S. 456-460 (zusammen mit N. Hartmann).
• Risikomanagement, in: W. Breuer/M. Gürtler (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden 2003, S. 449-492 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Finanzierung, in: W. Breuer/M. Gürtler (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden 2003, S. 367-406 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Investition, in: W. Breuer/M. Gürtler (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden 2003, S. 407-447 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Basel II und Auswirkungen auf den Mittelstand - Total Quality Management und das Bewertungsrisiko von KMU, in: J.-A. Meyer (Hrsg.): Unternehmensbewertung und Basel II in kleinen und mittleren Unternehmen, Lohmar 2003, S. 33-43 (zusammen mit S. Schunck).
• Alternative Asset Klassen - Hedge Fonds, in: J. Coche/O. Stotz (Hrsg.): Asset Allocation in der Praxis, Köln 2002, S. 259-280 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).
• Risikoverfahren, in: J. Coche/O. Stotz (Hrsg.): Asset Allocation in der Praxis, Köln 2002, S. 165-191 (zusammen mit W. Breuer und F. Schuhmacher).

V. Rezensionen

• Pfennig, M., Optimale Steuerung des Währungsrisikos mit derivativen Instrumenten, Wiesbaden 1998?, in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 51. Jg., 1999, S. 96-98 (zusammen mit W. Breuer).

VI. (Noch nicht publizierte) Working Papers

• Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Labor Wages, IF44, TU Braunschweig, 2013 (zusammen mit D. Döhrmann und M. Hibbeln).
• Empirical Studies in a Multivariate Non-stationary, Nonparametric Regression Model for Financial Returns, IF43, TU Braunschweig, 2013 (zusammen mit R. Rauh). 
• Challenging Traditional Risk Models by a Non-Stationary Approach with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF 41, TU Braunschweig, 2012 (zusammen mit R. Rauh).
• Do Investors Consider Asymmetric Information in Pricing Securitizations?, IF Working Paper Series, IF39, TU Braunschweig, 2012 (zusammen mit M. Hibbeln).  
• The Interaction of Explicit and Implicit Contracts: A Signaling Approach, IF Working Paper Series, IF38, TU Braunschweig, 2012 (zusammen mit O. Gürtler).
• Financial Crises and Information Transfer - An Empirical Analysis of the Lead-Lag Relationship between Equity and CDS iTraxx Indices, IF Working Paper Series, IF34, TU Braunschweig, 2010 (zusammen mit S. Ehlers und S. Olboeter).
• Implied Rates of Return, the Discount Rate Effect, and Market Risk Premia, IF Working Paper Series, IF33, TU Braunschweig, 2010 (zusammen mit W. Breuer).
• Shortcomings of a Parametric VaR Approach and Nonparametric Improvements Based on a Non-stationary Return Series Model, IF Working Paper Series, IF32, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit R. Rauh).
• A Multivariate Non-stationary Approach for Financial Returns with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF31, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit J.-P. Kreiss und R. Rauh).
• Quantitative Forecast Model for the Application of the Black-Litterman Approach, IF Working Paper Series, IF27, TU Braunschweig, 2008 (zusammen mit F. Becker).
• Einflussfaktoren von Immobilienpreisen bei Renditeobjekten, FW Working Paper Series, FW23, TU Braunschweig, 2006 (zusammen mit M. Fest, D. Heithecker).
• Das Qualitätsmanagement und die Aktienrendite von SDAX-Unternehmen im Rahmen der strategischen Planung, FW Working Paper Series, FW14, TU Braunschweig, 2005 (zusammen mit S. Schunck).
• Portfolio- und Kapitalmarkttheorie bei dualem Risiko, FW Working Paper Series, FW12, TU Braunschweig, 2004.
• Two-Fund Separation and Positive Marginal Utility, FW Working Paper Series, FW11, TU Braunschweig, 2004 (zusammen mit W. Breuer).
• Behavioral Dividend Policy, FW Working Paper Series, FW04, TU Braunschweig, 2003 (zusammen mit N. Hartmann).
• Performance Evaluation with regard to Investor Portfolio Structures and Skewness Preferences - An Empirical Analysis for German Equity Funds, 1998, Bonn Working Papers (zusammen mit W. Breuer).

• Improving CAT Bond Pricing Models via Machine Learning, Journal of Asset Management, 21(5), 428-446, 2020 (zusammen mit M. Gürtler und T. Götze).

• Teaching Trends – Die Präsenzhochschule und die Digitale Transformation, ELAN e. V., 2018, Braunschweig: Die digitale Vorlesung zur Steigerung der Effektivität und Effizienz des Lernens in Großgruppen.

II. Beiträge in Sammelwerken

• Analysts' Earnings Forecasts, Portfolio Selection and Market Risk Premia: an Empirical Comparison of Four Different Valuation Approaches, in: G. N. Gregoriou, C. Hoppe, C. S. Wehn (Hrsg.), The Risk Modeling Evaluation Handbook: Rethinking Financial Risk Management Methodologies in the Global Capital Markets, Hauppauge, NY 2010, demnächst (zusammen mit W. Breuer und M. Gürtler).
• Analysts' Dividend Forecasts as a Basis for Portfolio Selection and for the Calculation of Market Risk Premia, in: G. I. Ellison (Hrsg.), Stock Returns: Cyclicity, Prediction and Economic Consequences, Hauppauge, NY 2009, S. 69-90 (zusammen mit W. Breuer und M. Gürtler).
• Analysts' Dividend Forecasts, Portfolio Selection, and Market Risk Premia, in: Operations research proceedings 2007, Berlin usw. 2008, S. 251-256 (zusammen mit W. Breuer und M. Gürtler).
• Beiträge "Agricultural Trade Option Merchant", "Core Principle", "IPO Action Track", "Notional Principal" und "Secondary Action Track", in: G. N. Gregoriou (Hrsg.), Encyclopedia of Alternative Investments, Routledge Francis 2008, demnächst.

III. Working Papers

• Quantitative Forecast Model for the Application of the Black-Litterman Approach, IF Working Paper Series, IF27, TU Braunschweig, 2008 (zusammen mit M. Gürtler)

IV. Präsentationen auf Konferenzen

7th Paris Finance International Meeting, 2009: Quantitative Forecast Model for the Application of the Black-Litterman Approach.

Jahrestagung 2008 des Vereins für Socialpolitik (Jahrestagung), 2008: Analysts' Dividend Forecasts, Portfolio Selection, and Market Risk Premia.

International Conference of Operations Research (GOR-Jahrestagung), 2008: Simulation-based Analysis of Portfolio Building Strategies.

Kölner Finanzmarktkolloquium Asset Management (Finanzmarktkolloquium), 2008: Quantitatives Prognosemodell für die Anwendung des Black-Litterman-Verfahrens.

International Conference of Operations Research (GOR-Jahrestagung), 2007: Analysts' Dividend Forecasts, Portfolio Selection, and Market Risk Premia.

II. Referierte Publikationen in Fachzeitschriften

• Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Costs, Journal of Risk and Insurance, Vol. 84, 2017, S. 851-879 (zusammen mit M. Gürtler und M. Hibbeln).

III. Referierte Publikationen in Proceedings

• An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect, German Journal of Risk and Insurance, Vol. 102, 2013, S. 537-553 (zusammen mit M. Gürtler und M. Hibbeln).

IV. Working Papers

• Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages (zusammen mit M. Gürtler und M. Hibbeln), IF Working Paper Series, TU Braunschweig, 2014.

V. Präsentationen auf Konferenzen

• Brown Bag Seminar Mercator School of Management Universität Duisburg-Essen, 2015, Duisburg: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• 27th Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2015, Braunschweig: Impact Assessment of Natural Disasters on Reconstruction Costs - An Empirical Analysis.
• 20th Annual Meeting of the Society of Labor Economists (SOLE), 2015, Montreal, Kanada: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• 29th Annual Congress of the European Economic Association (EEA), 2014, Toulouse, Frankreich: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• 26th Annual Conference of the European Association of Labour Economists (EALE), 2014, Ljubljana, Slowenien: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• Wissenschaftliche Jahrestagung des Verbandes der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft (VHB), 2014, Leipzig: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• 25th Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2014, Braunschweig: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• Jahrestagung des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2014, Stuttgart: Arising from the Ruins: The Impact of Natural Disasters on Reconstruction Labor Wages.
• Dealing with Natural Hazards - German-Italian Partnership on Seismic Risk Reduction, 2013, Italienische Botschaft Berlin: Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Labor Wages.
• 24th Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2013, Pisa, Italien: Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Labor Wages.
• 20th Annual Meeting of the German Finance Association (DGF), 2013, Wuppertal: Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Labor Wages. Annual Meeting der American Risk and Insurance Association (ARIA), 2013, Washington D.C., USA: Insured Loss Inflation: How Natural Catastrophes Affect Reconstruction Labor Wages.
• Jahrestagung des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2013, Berlin: An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect.
• 22nd Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2012, Rom, Italien: An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect.
• 20th Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2011, Florenz, Italien: An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect.
• 19th Plenary Meeting Internationales Graduiertenkolleg 802 (IGK 802), 2011, Braunschweig: An Econometric Analysis of the Demand Surge Effect.

II. Präsentationen auf Konferenzen

• 81. Jahrestagung des Verbandes der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft (VHB), 2019, Rostock: Alternative Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities.

• Jahrestagung des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2019, Berlin, Germany: Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities.
• 31st Australasian Finance and Banking Conference (AFBC), 2018, Sydney, Australia: Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities.
• 2nd Frankfurt Insurance Research Workshop (FIRW), 2018, Frankfurt, Germany: Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities.
• 58th Annual Meeting of the Southern Finance Association (SFA), 2018, Asheville, USA: Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the Market for Insurance-Linked Securities.
• 45th Seminar of the European Group of Risk and Insurance Economists (EGRIE), 2018, Nürnberg, Deutschland: Alternative Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the CAT Bond Market.
• 86th Annual Meeting of the American Risk and Insurance Association (ARIA), 2018, Chicago, USA: Alternative Risk Transfer and Moral Hazard: An Examination on the CAT Bond Market.
• 54th Annual Meeting of the Eastern Finance Association (EFA), 2018, Philadelphia, USA: The Influence of Sponsor Characteristics and (Non-)Events on the Risk Premia of CAT Bonds.
• 21st Conference of the Swiss Society for Financial Market Research (SGF), 2018, Zürich, Schweiz: The Influence of Sponsor Characteristics and (Non-)Events on the Risk Premia of CAT Bonds.
• 11th Financial Risks International Forum (FRIF) on "Emerging Extra-Financial Risks in Finance and Insurance", 2018, Paris, Frankreich: The Influence of Sponsor Characteristics and (Non-)Events on the Risk Premia of CAT Bonds.
• Jahrestagung des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2018, München, Deutschland: The Influence of Sponsor Characteristics and (Non-)Events on the Risk Premia of CAT Bonds.
• 30th Australasian Finance and Banking Conference (AFBC), 2017, Sydney, Australien: The Influence of Sponsor Characteristics and (Non-)Events on the Risk Premia of CAT Bonds.
• Workshop: Financial Management and Financial Institutions (GOR AG FIFI), 2017, Magdeburg, Deutschland: Pricing on the Secondary Market for CAT Bonds: The Influence of Sponsor Characteristics and Catastrophic Events on the Risk Premium.

III. Liste betreuter Abschlussarbeiten

(umgekehrt chronologisch sortiert)

• Marktphasenabhängige Ausgestaltung von alternativen Risikotransferinstrumenten
• Modellierung der Netzwerkstruktur von Rückversicherungsmärkten unter Berücksichtigung von Katastrophenanleihen
• Prognose von CAT-Bond-Risikoprämien anhand von Machine Learning Methoden
• Der Preis von Flexibilität: Eine Untersuchung am Beispiel optionaler Elemente von CAT-Bond-Kontrakten
• Überblick über ausgewählte Methoden des Machine Learning
• Modellierung von Cat-Bond-Spreads unter Berücksichtigung saisonaler Effekte
• Out-of-Sample Prognose von CAT-Bond-Emissionsspreads
• Kalibrierung eines Demand-Surge-Modells und Anwendung auf extreme Katastrophenszenarien
• Erfolgstrigger - Der Einfluss des Einsatzes von CAT Bonds auf den Marktwert von Versicherungsunternehmen
• Moral-Hazard-Risiken bei strukturierten Produkten: Ein Vergleich zwischen ABS und CAT Bonds
• Preisbildung auf dem Markt für Sterblichkeits- und Langlebigkeitsrisiken
• Versicherungsnachfrage und die Subprime-Krise
• Der Einfluss von Sponsoreneigenschaften auf die Emissionsspreads von CAT Bonds
• Naturkatastrophen und deren Einfluss auf die Preisgestaltung durch Versicherungsunternehmen
• Validierung eines Demand-Surge-Modells
• Entwicklung eines empirischen Ansatzes zur Analyse neuer Absatzmärkte und Anwendung auf ein Unternehmen aus dem Recyclinganlagenbau
• Naturkatastrophen als Verursacher regionaler Arbeitslosigkeit: Eine Analyse für Metropolregionen in den USA
• Naturkatastrophen und das Paradigma der kreativen Zerstörung: Eine Analyse abnormaler Renditen im Bau- und Rohstoffsektor
• Demand-Surge-Effekt und abnormale Renditen: Eine Analyse für Versicherungsunternehmen nach Naturkatastrophen
• Marktwertschätzung auf Basis abnormaler Renditen: Eine Analyse für Versicherungsunternehmen nach Naturkatastrophen
• Analyse von Lohn- und Beschäftigungseffekten infolge von Naturkatastrophen
• Konstruktion von Preisindizes für Baudienstleistungen zur Quantifizierung von Demand-Surge-Effekten

II. Beiträge in Büchern und Sammelwerken

• Modellrisiken aus Restwertrisiken, in: D. Heithecker, D. Tschuschke (Hrsg.), Management von Modellrisiken, Heidelberg 2015, S. 363-388 (zusammen mit C. Vöhringer).

III. Präsentationen auf Konferenzen

• 43rd Annual Conference of the Eastern Economic Association (EEA), 2017: Exploiting Anchoring: The Advantage of Being a Professional Seller
• 13th International Conference of the Wester Economic Association International (WEAI), 2017: Anchoring and Price Anomalies: Evidence from the Used-Car Market
• ­­55th Annual Meeting of the Southern Finance Association (SFA), 2015: The Price Effect of Supply and Demand Shocks on Secondary Markets - Evidence from the ?Cash-for-Clunkers? program in Germany

II. Beiträge in Fachzeitschriften

• Unternehmensfinanzierung und beschränkte Rationalität- Das Beispiel optimaler Dividendenpolitik, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 55. Jg., 2003, S. 343-363 (zusammen mit W. Breuer).
• Finanzinnovationen der Fremdfinanzierung - Überblick und Würdigung, (Österreichisches) Bank Archiv, 51. Jg., 2003, S. 277-287 (zusammen mit W. Breuer und A. Kleefisch).
• Finanzinnovationen der Beteiligungsfinanzierung - Überblick und Würdigung, (Österreichisches) Bank Archiv, 51. Jg., 2003, S. 325-335 (zusammen mit W. Breuer und A. Kleefisch).
• The Equity Premium Puzzle and Emotional Asset Pricing, International Journal of Theoretical and Applied Finance, Vol. 9, 2006 (zusammen mit M. Gürtler)

II. Working Papers

• The Impact of Credit-Rating Events on Covered-Bond Prices (zusammen mit M. Gürtler), Working Paper, TU Braunschweig, 2016. Präsentation auf IFABS 2016, SFA 2016.

III. Präsentationen auf Konferenzen

• 56th Annual Meeting of the Southern Finance Association (SFA), 2016: The Impact of Credit-Rating Events on Covered-Bond Prices.
• International Finance and Banking Society (IFABS) 2016 Barcelona Conference: The Impact of Credit-Rating Events on Covered-Bond Prices.
• 28th Australasian Finance and Banking Conference (AFBC), 2015: Covered Bonds - A Risk-free Asset Class? Empirical Analysis of the International Covered-Bond Market.
• 55th Annual Meeting of the Southern Finance Association (SFA), 2015: Covered Bonds - A Risk-free Asset Class? Empirical Analysis of the International Covered-Bond Market.
• Research Colloquium in Finance, Accounting, and Taxes, Göttingen, 2015: Influencing Factors of Risk Premiums in the International Covered-Bond Market.

II. Working Papers

• Financial Crises and Information Transfer - An Empirical Analysis of the Lead-Lag Relationship between Equity and CDS iTraxx Indices, IF Working Paper Series, IF34, TU Braunschweig, 2010 (zusammen mit M. Gürtler und S. Ehlers).

II. Working Papers

• An Empirical Analysis of Time Series Models and Modeling Conditions on Electricity Spot Markets (zusammen mit M. Gürtler), Working Paper, TU Braunschweig.
• The Effect of Wind and Solar Power Forecasts on Day-Ahead and Intraday Electricity Prices in Germany (zusammen mit M. Gürtler), Working Paper, TU Braunschweig.

III. Präsentationen Auf Konferenzen und Workshops

• GOR AG FIFI Workshop 2017, Magdeburg: An Empirical Analysis of Time Series Models and Modelling Conditions on Electricity Spot Prices
• 13th WEAI International Conference, 2017, Santiago de Chile: Time Series Modeling of Electricity Prices - A Quasi-Meta-Analysis
• Praxispartner, unternehmensinterner Workshop, 2016: Statistische Methoden & Analyse von Regressionsmodellen am Beispiel von Energiepreisprognosen
• 10th Energy and Finance Conference, 2015, London: Time Series Modeling of Electricity Prices - A Quasi-Meta-Analysis on Empirical Studies

II. Working Papers

• Empirical Studies in a Multivariate Non-stationary, Nonparametric Regression Model for Financial Returns, IF Working Paper Series, IF43, TU Braunschweig, 2013 (zusammen mit M. Gürtler).
• Challenging Traditional Risk Models by a Non-Stationary Approach with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF41, TU Braunschweig, 2012 (zusammen mit M. Gürtler).
• A Multivariate Non-stationary Approach for Financial Returns with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF31, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit M. Gürtler und J.-P. Kreiss).
• Shortcomings of a Parametric VaR Approach and Nonparametric Improvements Based on a Non-stationary Return Series Model, IF Working Paper Series, IF 32, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit M. Gürtler).

III. Sonstiges

• Die Kapitalanlagestrategie der Öffentlichen Lebensversicherung Braunschweig unter dem Spannungsbogen von Rendite & Sicherheit, IN: Grän, Voß (Hrsg.): Service-Seiten Finanzen, Steuern & Recht, Media World GmbH, Braunschweig 2007 (zusammen mit S. Hanekopf).
• Glücksspiele gehören nicht in die Versicherung, Interview für die Öffentliche Versicherung Braunschweig, 2009.
• Ein Steuerungscockpit für Stiftungen, IN: Grän, Voß (Hrsg.): Service-Seiten Stiftungen, Media World GmbH, Braunschweig 2011 (zusammen mit S. Hanekopf).

II. Working Papers

• Empirical Studies in a Multivariate Non-stationary, Nonparametric Regression Model for Financial Returns, IF Working Paper Series, IF43, TU Braunschweig, 2013 (zusammen mit M. Gürtler).
• Challenging Traditional Risk Models by a Non-Stationary Approach with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF41, TU Braunschweig, 2012 (zusammen mit M. Gürtler).
• A Multivariate Non-stationary Approach for Financial Returns with Nonparametric Heteroscedasticity, IF Working Paper Series, IF31, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit M. Gürtler und J.-P. Kreiss).
• Shortcomings of a Parametric VaR Approach and Nonparametric Improvements Based on a Non-stationary Return Series Model, IF Working Paper Series, IF 32, TU Braunschweig, 2009 (zusammen mit M. Gürtler).

III. Sonstiges

• Die Kapitalanlagestrategie der Öffentlichen Lebensversicherung Braunschweig unter dem Spannungsbogen von Rendite & Sicherheit, IN: Grän, Voß (Hrsg.): Service-Seiten Finanzen, Steuern & Recht, Media World GmbH, Braunschweig 2007 (zusammen mit S. Hanekopf).
• Glücksspiele gehören nicht in die Versicherung, Interview für die Öffentliche Versicherung Braunschweig, 2009.
• Ein Steuerungscockpit für Stiftungen, IN: Grän, Voß (Hrsg.): Service-Seiten Stiftungen, Media World GmbH, Braunschweig 2011 (zusammen mit S. Hanekopf).

II. Beiträge in Sammelwerken

• Beiträge "Associated Person", "Confirmation Statement", "Pooled Fund" , "Reportable Position" und "Warehouse Receipt", in: G. N. Gregoriou (Hrsg.), Encyclopedia of Alternative Investments, Routledge Francis 2008, demnächst.

III. Working Papers

• Behavioral Financial Engineering (zusammen mit M. Gürtler), TU Braunschweig, 2011.

II. Working Papers

• Economies of Scope in Consumer Credit (zusammen mit M. Gürtler, M. Hibbeln, L. Norden), Working Paper, TU Braunschweig, 2017. Präsentation auf FMA Europe 2017, IBEFA 2017, CREDIT 2016, SGF 2016, EEA 2015, FFA 2015, MFA 2015 (Outstanding Paper Award in Financial Institutions), SFA 2015, Workshop GOR AG FIFI 2015, Workshop Münster 2015, DGF 2014.

III. Präsentationen auf Konferenzen

• European Conference of the Financial Management Association International (FMA), 2017: Informational Synergies in Consumer Credit.
• International Banking, Economics, and Finance Association (IBEFA), 2017: Informational Synergies in Consumer Credit.
• 15th International Conference on Credit Risk Evaluation Designed for Institutional Targeting in finance (CREDIT), 2016: Informational Synergies in Consumer Credit.
• European Finance and Banking Conference (EFB), 2016: Consistent Exposure at Default Modelling
• 19th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research (SGF), 2016: Informational Synergies in Consumer Credit.
• XXIV International Rome Conference on Money, Banking and Finance, 2015: Consistent Exposure at Default Modelling
• 13th International Paris Finance Meeting, 2015: Informational Synergies in Consumer Credit
• 55th Annual Meeting of the Southern Finance Association (SFA), 2015: Informational Synergies in Consumer Credit
• 20. Münsteraner Banken-Workshop, 2015: Informational Synergies in Consumer Credit
• Credit Scoring and Credit Control XIV (CSCC), 2015: Consistent Exposure at Default Modelling
• 30th Annual Conference of the European Economic Association (EEA), 2015: Informational Synergies in Consumer Credit
• 64th Annual Meeting of the Midwest Finance Association (MFA), 2015: Informational Synergies in Consumer Credit (Outstanding Paper Award in Financial Institutions)
• Workshop: Financial Management and Financial Institutions (GOR AG FIFI), 2015: Informational Synergies in Consumer Credit
• Joint Conference of the 21st Annual Meeting of the German Finance Association (DGF) & 13th Symposium on Finance, Banking, and Insurance, 2014: Informational Synergies in Consumer Credit

II. Beiträge in Fachzeitschriften

• Accuracy of Premium Calculation Models for CAT Bonds - an Empirical Analysis, Journal of Risk and Insurance, 2012, doi: 10.1111/j.1539-6975.2012.01482.x (zusammen mit M. Galeotti und M. Gürtler).
• CAT Bonds, Die Betriebswirtschaft, 69. Jg., 2009, S. 415-418 (zusammen mit M. Gürtler).

III. Beiträge in Sammelwerken

• Preisbildende Faktoren von privaten Immobilien, in: R. Wanninger (Hrsg.): Die wirtschaftliche Seite des Bauens - Festschrift zum 60. Geburtstag von Rainer Wanninger, Braunschweig 2010, S. 229-250 (zusammen mit M. Gürtler).
• Beiträge "Currency Classification", "Excluded Commodity", "Exempt Commodity" , "Postponement" und "Sample Grade", in: G. N. Gregoriou (Hrsg.), Encyclopedia of Alternative Investments, Routledge Francis 2008.

IV. Working Papers

• The Impact of the Financial Crisis and Natural Catastrophes on CAT Bonds (zusammen mit M. Gürtler und M. Hibbeln), IF Working Paper Series, IF 40, TU Braunschweig, 2012.

V. Präsentationen auf Konferenzen

• World Risk and Insurance Economics Congress (WRIEC), 2010, Singapur: Accuracy and Determining Factors of Pricing Models for CAT Bonds - an Empirical Analysis. (angenommen)
• Jahrestagung des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2010, Düsseldorf: Determining Pricing Factors of Catastrophe Bonds.
• Annual Meeting der Western Risk and Insurance Association (WRIA), 2010, Napa Valley, USA: Accuracy and Determining Factors of Pricing Models for CAT Bonds - an Empirical Analysis.
• Annual Meeting der American Risk and Insurance Association (ARIA), 2009, Providence, USA: Accuracy of Pricing Models for CAT Bonds - an Empirical Analysis.
• Jahrestagung 2009 des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft (DVFVW), 2009, Berlin: Accuracy of Pricing Models for CAT Bonds - An Empirical Analysis.
• First Florence-Ritsumeikan Workshop on Finance and Risk Theory, 2009, Florenz: Pricing Models for Catastrophe Bonds.